Teknik indikatör ve Osilatörlere Giriş

Bu makale, teknik indikatör kavramını tanıtmak ve bunları teknik analizinizde nasıl kullanacağınızı açıklamak için tasarlanmıştır. Öncü ve gecikmeli indikatörler arasındaki farka ışık tutacağız ve her ikisinin de yararlarını ve sakıncalarını inceleyeceğiz. Çoğu (çoğu değilse) en popüler indikatör osilatör olarak gösterilir . Bunu akılda tutarak, osilatörlerin nasıl okunacağını da göstereceğiz ve sinyallerin nasıl türetildiğini açıklayacağız. Daha sonra, odağımızı belirli teknik indikatörlere çevireceğiz ve eylem halindeki sinyal örnekleri sunacağız.

Teknik indikatör Nedir?

Teknik indikatör, bir menkul kıymetin fiyat verilerine bir formül uygulanarak elde edilen bir dizi veri noktasıdır. Fiyat verileri, belirli bir süre boyunca açık, yüksek, düşük veya kapanışın herhangi bir kombinasyonunu içerir. Bazı indikatörler yalnızca kapanış fiyatlarını kullanırken, diğerleri formüllerine hacim ve açık ilgiyi dahil eder. Fiyat verileri formüle girilir ve bir veri noktası üretilir. Örneğin, 3 kapanış fiyatının ortalaması bir veri noktasıdır [ (41+43+43) / 3 = 42.33 ].

Ancak, bir veri noktası fazla bilgi sunmaz ve kullanışlı bir indikatör oluşturmaz. Analizi etkinleştirmek için geçerli referans noktaları oluşturmak için belirli bir süre boyunca bir dizi veri noktası gerekir. Veri noktalarından oluşan bir zaman serisi oluşturarak, şimdiki ve geçmiş seviyeler arasında bir karşılaştırma yapılabilir. Teknik Analiz amacıyla, teknik indikatörler genellikle bir menkul kıymetin fiyat tablosunun üstünde veya altında grafiksel bir biçimde gösterilir. Bir kez grafik biçiminde gösterildikten sonra, bir teknik indikatör, hisse senedinin karşılık gelen fiyat tablosu ile karşılaştırılabilir. Bazen, daha doğrudan bir karşılaştırma için teknik indikatörler fiyat grafiğinin üzerine çizilir.

Teknik indikatör Ne Sağlar?

Teknik indikatör, fiyat hareketini analiz etmek için farklı bir bakış açısı sunar. Hareketli ortalamalar gibi bazıları basit formüllerden türetilmiştir ve mekaniğin anlaşılması nispeten kolaydır. Stokastik gibi diğerleri karmaşık formüllere sahiptir ve tam olarak anlamak ve takdir etmek için daha fazla çalışma gerektirir. Formülün karmaşıklığından bağımsız olarak, teknik indikatörler, temel fiyat hareketinin gücü ve yönü hakkında benzersiz bir bakış açısı sağlayabilir.

Basit bir hareketli ortalama, belirli bir süre boyunca bir menkul kıymetin ortalama fiyatını hesaplayan bir indikatördür. Bir güvenlik son derece değişkense, hareketli bir ortalama verileri düzeltmeye yardımcı olacaktır. Hareketli bir ortalama, rastgele gürültüyü filtreler ve fiyat hareketinin daha yumuşak bir perspektifini sunar. Veritas (VRTSE) çok fazla oynaklık gösterir ve bir analist bir trendi ayırt etmekte zorluk çekebilir. Fiyat hareketine 10 günlük basit hareketli ortalama uygulanarak, bir trendin belirlenmesini kolaylaştırmak için rastgele dalgalanmalar yumuşatılır.

Teknik İndikatörler Neden Kullanılır?

İndikatörler üç geniş işleve hizmet eder: uyarmak, onaylamak ve tahmin etmek .

• Bir teknik indikatör, fiyat hareketini biraz daha yakından incelemek için bir uyarı görevi görebilir . Momentum düşüyorsa, desteğin kırılmasını izlemek için bir sinyal olabilir. Alternatif olarak, eğer büyük bir pozitif ayrışma binası varsa, bir direnç kırılmasını izlemek için bir uyarı görevi görebilir.
  
• İndikatörler, diğer teknik analiz araçlarını doğrulamak için kullanılabilir . Fiyat tablosunda bir kırılma varsa, buna karşılık gelen bir hareketli ortalama geçişi, kırılmayı doğrulamaya hizmet edebilir. Bir hisse senedi desteği kırarsa, Denge Hacmi’nde (OBV) buna karşılık gelen bir düşük , zayıflığı doğrulamaya hizmet edebilir.
  
• Bazı yatırımcılara ve kısa vadecilere göre, gelecekteki fiyatların yönünü tahmin etmek için teknik indikatörler kullanılabilir.
  

İndikatörleri Kullanma İpuçları

İndikatörler gösterir. Bu kulağa basit gelebilir, ancak bazen tüccarlar bir menkul kıymetin fiyat hareketini görmezden gelir ve yalnızca bir indikatöre odaklanır. İndikatörler, fiyat hareketini formüllerle filtreler. Bu nedenle, fiyat hareketinin doğrudan yansımaları değil, türevlerdir. Teknik Analiz yapılırken bu dikkate alınmalıdır. Bir teknik indikatörün herhangi bir teknik analizi, fiyat hareketi göz önünde bulundurularak yapılmalıdır . Bir menkul kıymetin fiyat hareketi hakkında teknik indikatör ne diyor? Fiyat hareketi güçleniyor mu? daha mı zayıf?

Teknik İndikatörlerin alış ve satış sinyalleri ürettiğinde bariz olsa da , sinyaller diğer teknik analiz araçlarıyla bağlam içinde alınmalıdır. Bir indikatör bir satın alma sinyali yanıp sönebilir, ancak grafik deseni bir dizi azalan tepe noktası olan azalan bir üçgen gösteriyorsa, bu yanlış bir sinyal olabilir.

Rambus (RMBS) grafiğinde, MACD Kasım’dan Mart’a kadar iyileşti ve pozitif bir ayrışma oluşturdu. Bir MACD satın alma fırsatının tüm işaretleri mevcuttu, ancak hisse senedi direncin üzerine çıkamadı ve önceki tepki yüksek seviyesini geçemedi. Hisse senedinden gelen bu teyitsizlik, uzun bir pozisyona karşı bir uyarı işareti olarak hizmet etmeliydi. Kayıt için, hisse senedi Mart-01’de azalan üçgenden desteği kırdığında bir satış sinyali oluştu.

Teknik analizde her zaman olduğu gibi, teknik indikatörlerin nasıl okunacağını öğrenmek bir bilimden çok bir sanattır. Aynı indikatörler, farklı hisse senetlerine uygulandığında farklı davranış kalıpları sergileyebilir. IBM için iyi çalışan indikatörler, Delta Airlines için aynı şekilde çalışmayabilir. Dikkatli çalışma ve teknik analiz yoluyla, çeşitli indikatörlerle ilgili uzmanlık zamanla gelişecektir. Bu uzmanlık geliştikçe, belirli nüanslar ve favori kurulumlar netleşecektir.

Bugün kullanımda olan yüzlerce teknik indikatörler var ve her hafta yeni indikatörler oluşturuluyor. Teknik analiz yazılım programları, yerleşik düzinelerce indikatörle birlikte gelir ve hatta kullanıcıların kendi indikatörlerini oluşturmalarına olanak tanır. İndikatörlerle ilişkili hype miktarı göz önüne alındığında, izlenecek bir indikatör seçmek göz korkutucu bir görev olabilir. Yüzlerce yeni indikatörün tanıtılmasıyla bile, yalnızca seçilmiş birkaçı gerçekten farklı bir bakış açısı sunuyor ve dikkate değer. Garip bir şekilde, genellikle en fazla ilgiyi hak eden indikatörler, en uzun süredir var olan ve zamanın testinden geçmiş olanlardır.

Teknik Analiz için kullanılacak bir indikatör seçerken dikkatli ve ölçülü bir şekilde seçin . Beşten fazla indikatörü kapsamaya yönelik girişimler genellikle boşunadır; iki veya üç indikatöre odaklanmak ve iç ve dış karmaşıklıklarını öğrenmek en iyisidir. Birlikte hareket eden ve aynı sinyalleri üreten indikatörler yerine birbirini tamamlayan indikatörler seçmeye çalışın. Örneğin, Stokastik ve RSI gibi aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini göstermek için iyi olan iki indikatörü kullanmak gereksiz olacaktır . Bu teknik indikatörlerin her ikisi de momentumu ölçer ve her ikisi de aşırı alım/aşırı satım seviyelerine sahiptir.

En Çok Kullanılan İndikatörler

• MACD
• RSI
• MA
• EMA
• ROC
• BOLİNGER BANTLARI

Öncü Teknik İndikatörler

Adından da anlaşılacağı gibi, öncü teknik indikatörler fiyat hareketlerini yönlendirmek için tasarlanmıştır. Çoğu , indikatörü hesaplamak için kullanılan dönemlerin sayısı olan sabit bir yeniden inceleme dönemi boyunca bir fiyat momentumu biçimini temsil eder . Örneğin, 20 günlük bir Stokastik Osilatör, hesaplamasında son 20 günlük fiyat hareketini (yaklaşık bir ay) kullanır. Önceki tüm fiyat hareketleri yok sayılır. Daha popüler öncü teknik indikatörlerden bazıları Emtia Kanalı Endeksi (CCI), Momentum , Göreceli Güç Endeksi (RSI), Stokastik Osilatör ve Williams %R’dir .

Momentum Osilatörleri

Birçok öncü indikatörler, momentum osilatörleri şeklinde gelir. Genel olarak konuşursak, momentum bir menkul kıymetin fiyatının değişim oranını ölçer. Bir menkul kıymetin fiyatı arttıkça fiyat momentumu artar. Güvenlik ne kadar hızlı yükselirse (dönemler arası fiyat değişimi ne kadar büyük olursa), momentumdaki artış o kadar büyük olur. Bu yükseliş yavaşlamaya başladığında, momentum da yavaşlayacaktır. Bir menkul kıymet düz ticaret yapmaya başladığında, momentum aslında önceki yüksek seviyelerden düşmeye başlar. Bununla birlikte, yatay ticaret karşısında azalan momentum her zaman düşüş sinyali değildir. Bu sadece momentumun daha medyan bir seviyeye döndüğü anlamına gelir.

Momentum indikatörleri, fiyat değişikliklerini ölçmek için çeşitli formüller kullanır. RSI ( bir momentum indikatörü ), ilerleyen dönemlerin ortalama fiyat değişimini, düşüş dönemlerinin ortalama değişimiyle karşılaştırır. IBM grafiğinde RSI, Ekim ayından Kasım ayının sonuna kadar yükseldi. Bu dönemde, hisse senedi üst 60’lardan düşük 80’lere yükseldi. Aralık ayının ilk yarısında hisse senedi yatay işlem gördüğünde, RSI oldukça keskin bir şekilde düştü (mavi çizgiler). Stoktaki bu konsolidasyon oldukça normal ve aslında sağlıklıydı. Bu yüksek seviyelerden (70’e yakın), sabit fiyat hareketinin RSI’da (ve momentumda) bir düşüşe neden olması bekleniyor. RSI 50 civarında işlem görüyorsa ve hisse senedi yatay işlem görmeye başlasaydı, indikatörün düşmesi beklenmezdi. Grafikteki yeşil çizgiler, hisse senedinde ve RSI’da yatay ticaret dönemini işaret ediyor. RSI, 50 civarında nispeten medyan bir seviyeden başladı. Hisse senedindeki müteakip sabit fiyat hareketi de indikatörde nispeten sabit fiyat hareketi üretti ve 50 civarında kalıyor.

Öncü Teknik İndikatörlerin Faydaları ve Dezavantajları

Öncü teknik indikatörleri kullanmanın birçok faydası vardır; en önemlisi, giriş ve çıkış için erken sinyal verilmesine izin verirler . Öncü teknik indikatörler daha fazla sinyal üretir ve daha fazla ticaret fırsatı sağlar. Erken sinyaller ayrıca potansiyel bir güç veya zayıflığa karşı önceden uyarma işlevi görebilir. Daha fazla sinyal ürettikleri için öncü teknik indikatörler en iyi ticaret piyasalarında kullanılır. Bu teknik indikatörler trend pazarlarda kullanılabilir, ancak genellikle edilebilir ile önemli trend değil karşı buna. Yükselen bir piyasada, en iyi kullanım, satın alma fırsatları için aşırı satım koşullarını belirlemeye yardımcı olmaktır. Düşüş eğilimi gösteren bir piyasada öncü teknik indikatörler, satış fırsatları için aşırı alım durumlarını belirlemeye yardımcı olabilir.

Erken sinyaller ile daha yüksek getiri beklentisi gelir ve daha yüksek getiri ile daha büyük risk gerçeği gelir. Daha fazla sinyal ve daha erken sinyal, yanlış sinyal ve kamçı olasılığının arttığı anlamına gelir . Yanlış sinyaller kayıp potansiyelini artıracaktır. Kamçı testereleri , karları tüketebilecek ve ticaret dayanıklılığını test edebilecek komisyonlar üretebilir.

Gecikme Teknik İndikatörleri

Adından da anlaşılacağı gibi, gecikmeli indikatörler fiyat hareketini takip eder ve genellikle trend izleyen teknik indikatörler olarak adlandırılır. Nadiren, eğer olursa, bu indikatör bir menkul kıymetin fiyatını yönlendirir. Trend takip eden teknik indikatörler, piyasalar veya menkul kıymetler güçlü eğilimler geliştirdiğinde en iyi sonucu verir. Tüccarları içeri almak ve trend bozulmadığı sürece onları tutmak için tasarlanmıştır. Bu nedenle, bu indikatörler ticaret veya yatay piyasalarda etkili değildir. Ticaret piyasalarında kullanılırsa, trend izleyen teknik indikatörler büyük olasılıkla birçok yanlış sinyale ve kamçıya yol açacaktır. Trend takip eden bazı popüler teknik indikatörler, hareketli ortalamaları (üssel, basit, ağırlıklı, değişken) ve MACD’yi içerir .

Yukarıdaki grafik, 20 günlük basit hareketli ortalama ve 100 günlük basit hareketli ortalama ile S&P 500’ü ($SPX) göstermektedir. Sinyalleri oluşturmak için hareketli bir ortalama geçişi kullanarak, çizelgede kapsanan iki yıl boyunca yedi sinyal vardı. Bu iki yıl boyunca, sistem son derece karlı olurdu. Bu, Ekim-97’den Ağustos-98’e ve Kasım-98’den Ağustos-99’a kadar gelişen güçlü trendlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, endeks bir ticaret aralığında yana doğru hareket etmeye başlar başlamaz, kamçıların başladığına dikkat edin. Kasım-97 (sat), Ağustos-99 (sat) ve Eylül-99 (al) sinyalleri birkaç gün içinde tersine döndü. Bu hareketli ortalamalar daha uzun olsaydı (50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar), daha az kırbaç olurdu. Bu hareketli ortalamalar daha kısa olsaydı (10 ve 50 günlük hareketli ortalama), daha fazla kamçı, daha fazla sinyal olurdu,

Gecikme Teknik İndikatörlerinin Faydaları ve Dezavantajları

Trend takip eden teknik indikatörlerin ana faydalarından biri, bir hareketi yakalama ve hareket halinde kalma yeteneğidir. Söz konusu piyasa veya güvenliğin sürekli bir hareket geliştirmesi koşuluyla, trend izleyen teknik indikatörler son derece karlı ve kullanımı kolay olabilir. Eğilim ne kadar uzun olursa, sinyaller o kadar az olur ve daha az alım satım yapılır.

Trend takip eden teknik indikatörlerin faydaları, bir menkul kıymet bir ticaret aralığında hareket ettiğinde kaybolur. S&P 500 örneğinde, endeksin zamanın en az %50’sinde aralığa bağlı olduğu görülüyor. Endeks 1982’den 1999’a daha yüksek bir eğilim gösterse de, büyük yatay hareket dönemleri de olmuştur. 1964’ten 1980’e kadar endeks, 85 ve 110 ile sınırlanan geniş bir aralıkta işlem gördü.

Trend takip eden teknik indikatörlerin bir başka dezavantajı, sinyallerin geç kalma eğiliminde olmasıdır. Hareketli bir ortalama geçişi gerçekleştiğinde, hareketin önemli bir kısmı zaten gerçekleşmiş olur. Kasım-98 satın alma sinyali 1130’da, Ekim-98’deki düşüğü 950’nin yaklaşık %19 üzerinde gerçekleşti. Geç giriş ve çıkış noktaları risk/ödül oranını çarpıtabilir.

Teknik İndikatörlerin Zorluğu

Teknik indikatörler için duyarlılık ve tutarlılık arasında bir ödünleşim vardır. İdeal bir dünyada fiyat hareketlerine duyarlı, erken sinyaller veren ve çok az yanlış sinyal (kamçı) olan bir indikatör istiyoruz. Periyot sayısını azaltarak hassasiyeti arttırırsak, bir indikatör erken sinyaller verir ancak yanlış sinyal sayısı artar. Periyot sayısını artırarak duyarlılığı azaltırsak, yanlış sinyallerin sayısı azalacaktır, ancak sinyaller gecikecek ve bu, ödül-risk oranını çarpıtacaktır .

Hareketli ortalama ne kadar uzun olursa, o kadar yavaş tepki verir ve daha az sinyal üretilir. Hareketli ortalama kısaldıkça daha hızlı ve daha değişken hale gelir ve yanlış sinyallerin sayısını artırır. Aynı şey çeşitli momentum indikatörleri için de geçerlidir. 14 periyotlu bir RSI, 5 periyotlu bir RSI’dan daha az sinyal üretecektir. 5 dönemli RSI çok daha hassas olacak ve daha fazla alım ve satım değerlerine sahip olacak. Ticaret tarzına ve hedeflerine uygun bir zaman dilimi seçmek her yatırımcıya kalmıştır.

Osilatör Çeşitleri

Bir osilatör, değeri zamanla değiştikçe bir merkez çizgisinin üstünde ve altında veya ayarlanan seviyeler arasında dalgalanan bir indikatördür. Osilatörler, uzun süreler boyunca aşırı seviyelerde (aşırı alım veya aşırı satım) kalabilir, ancak sürekli bir süre boyunca trend olamazlar. Buna karşılık, bir menkul kıymet veya Dengede Hacim (OBV) gibi kümülatif bir teknik indikatör, sürekli bir süre boyunca değeri sürekli olarak arttığı veya azaldığı için eğilim gösterebilir.

İndikatör karşılaştırma tablosunun gösterdiği gibi, osilatör hareketleri daha sınırlıdır ve süre ne kadar uzun olursa olsun sürekli hareketler (eğilimler) sınırlıdır. İki yıllık süre boyunca, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaklığı (MACD) , sıfır çizgisine yaklaşık 18 kez dokunarak sıfırın üzerinde ve altında dalgalandı. Ayrıca, MACD +80’i her aştığında teknik indikatörün geri çekildiğine dikkat edin. MACD’nin değer aralığında bir üst veya alt limiti olmamasına rağmen hareketleri sınırlı görünmektedir. OBV ise Mart 2003’te yükseliş trendine girmiş ve sonraki yıl için istikrarlı bir şekilde ilerlemiştir. OBV’nin hareketleri sınırlı değildir ve uzun vadeli eğilimlerin gelişmesine izin verir.

Bazıları birden fazla kategoriye ait olan birçok farklı osilatör türü vardır. Bu makalede, iki geniş osilatör kategorisini tartışıyoruz: bir merkez noktasının veya çizginin üstünde ve altında dalgalanan merkezli osilatörler ve aşırı alım ve aşırı satım arasında dalgalanan bantlı osilatörler . Genel olarak, merkezlenmiş osilatörler fiyat momentumunun yönünü teknik analiz etmek için en uygun olanıdır, bantlı osilatörler ise aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirlemek için en uygun olanlardır.

Merkezli Osilatörler

Merkezlenmiş osilatörler, merkezi bir nokta veya çizginin üstünde ve altında dalgalanır. Bu osilatörler, bir güvenlik hareketinin arkasındaki momentumun gücünü veya zayıflığını veya yönünü belirlemek için iyidir. En saf haliyle, momentum, merkezlenmiş bir osilatör merkez çizgisinin üzerinde işlem gördüğünde pozitiftir (yükseliş), osilatör merkez çizgisinin altında işlem gördüğü zaman negatiftir (düşüş).

MACD , sıfırın üstünde ve altında dalgalanan ortalanmış bir osilatörün bir örneğidir. MACD, bir menkul kıymetin 12 günlük EMA’sı ile 26 günlük EMA’sı arasındaki farktır. Bir hareketli ortalama diğerinden ne kadar uzaklaşırsa, okuma o kadar yüksek olur. MACD için bir aralık sınırı olmamasına rağmen, iki hareketli ortalama arasındaki son derece büyük farkların uzun sürmesi olası değildir.

Teknik İndikatör MACD

MACD, önde gelen öğelerin yanı sıra gecikmeli öğelere sahip olması bakımından benzersizdir. Hareketli ortalamalar gecikmeli indikatörlerdir ve trend izleyen veya gecikmeli unsurlar olarak sınıflandırılır. Bununla birlikte, hareketli ortalamalardaki farklılıkları alarak MACD, momentum veya öncü unsurların özelliklerini içerir. Hareketli ortalamalar arasındaki fark, değişim oranını temsil eder. MACD, değişim oranını ölçerek öncü bir teknik indikatör haline gelir, ancak yine de biraz gecikmeli olur. Hem hareketli ortalamaların hem de değişim oranının entegrasyonu ile MACD, hem gecikmeli hem de öncü teknik indikatör olarak osilatörler arasında benzersiz bir yer edinmiştir.

Teknik indikatör ROC

Değişim oranı (ROC), aynı zamanda sıfırın üzerinde ve altında dalgalanan bir merkezli osilatördür. Adından da anlaşılacağı gibi, ROC belirli bir zaman dilimindeki yüzde fiyat değişimini ölçer. Örneğin, 20 günlük ROC, son 20 gün içindeki yüzde fiyat değişimini ölçecektir. Mevcut fiyat ile 20 gün önceki fiyat arasındaki fark ne kadar büyükse, ROC Osilatörünün değeri o kadar yüksek olur. Teknik İndikatör 0’ın üzerinde olduğunda, fiyat değişimi yüzdesi pozitiftir (yükseliş).  İndikatör 0’ın altında olduğunda, yüzde fiyat değişimi negatiftir (düşüş).

MACD’de olduğu gibi, ROC üst veya alt limitlere bağlı değildir. Bu, çoğu merkezlenmiş osilatör için tipiktir ve aşırı alım ve aşırı satım koşullarını tespit etmeyi zorlaştırabilir. Bu ROC grafiği, +%20’nin üzerindeki ve -%20’nin altındaki okumaların aşırı uçları temsil ettiğini ve uzun bir süre sürmesinin muhtemel olmadığını gösterir. Bununla birlikte, +%20 ve -%20’nin aşırı okumalar olduğunu ölçmenin tek yolu geçmiş gözlemlerdir. Ayrıca, +%20 ve -%20, bu menkul kıymet için uç noktaları temsil eder ve diğer menkul kıymetler için aynı olmayabilir. Bantlı osilatörler, aşırı fiyat seviyelerini ölçmek için daha iyi bir alternatif sunar.

Bantlı Osilatörler

Bantlı osilatörler, aşırı fiyat seviyelerini gösteren iki bandın üstünde ve altında dalgalanır. Alt bant aşırı satım okumalarını temsil eder ve üst bant aşırı alım okumalarını temsil eder. Bu set bantları osilatöre dayalıdır ve güvenlikten güvenliğe çok az değişiklik göstererek, kullanıcıların aşırı alım ve aşırı satım koşullarını kolayca tanımlamasına olanak tanır. RSI (RSI) ve stokastik Osilatör bantlı osilatörler iki örnektir. (Not: RSI ve Stokastik Osilatörün arkasındaki formüller ve mantık, MACD ve ROC için olanlardan daha karmaşıktır. Bu nedenle, hesaplamalar ayrı makalelerde ele alınmaktadır.)

Teknik İndikatör Stokastik/RSI

RSI için, aşırı alım ve aşırı satım bantları genellikle sırasıyla 70 ve 30 olarak ayarlanır. 70’in üzerindeki bir okuma aşırı alım olarak kabul edilirken, 30’un altındaki bir okuma aşırı satım olarak kabul edilir. Stokastik Osilatör için, 80’in üzerindeki bir okuma aşırı satın alınırken, 20’nin altındaki bir okuma aşırı satılır. Bunlar önerilen bant ayarları olsa da, bazı menkul kıymetler bu aralıklara uymayabilir ve daha fazla ince ayar gerektirebilir. Bantlarda ayarlamalar yapmak, genellikle bir tüccarın tercihlerini ve menkul kıymetin oynaklığını yansıtacak bir karar çağrısıdır.

İndikatör CCI

Hepsi olmasa da çoğu bantlı osilatör, belirlenen üst ve alt sınırlar içinde dalgalanır. Yukarıda tartışılan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör, hem 0 hem de 100 ile aralığa bağlıdır ve asla 100’ün üstüne veya sıfırın altına inmez. Öte yandan, Emtia Kanal İndeksi (CCI), menzile bağlı olmayan bir bantlı osilatörün bir örneğidir . CCİ, belirli bir süre boyunca ortalama fiyata göre cari fiyatı ölçer; osilatör sınırsız olarak kabul edilir çünkü teorik olarak bu göreli fiyat farkı üzerinde herhangi bir üst ve alt sınır yoktur.

Ancak pratikte, CCİ değerlerinin çoğu -100 ile +100 arasındadır. Bu oldukça tutarlı seviyeler, CCI’yi bantlı bir osilatör olarak faydalı kılar ve menzile bağlı akrabaları gibi, aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirlemek için kullanılabilir. -100 ve +100 önerilen bant seviyeleri olsa da, grafikçiler kişisel ticaret tarzlarına ve temel menkul kıymetin oynaklığına göre seviyelerde ayarlamalar yapabilirler.

Merkezli ve Bantlı Osilatörlerin Artıları ve Eksileri

Merkezlenmiş osilatörler, bir hareketin arkasındaki momentumun altında yatan gücü veya yönünü belirlemek için en iyi şekilde kullanılır. Genel olarak konuşursak, merkez noktanın üzerindeki okumalar yükseliş momentumunu gösterirken, merkez noktanın altındaki okumalar düşüş momentumunu gösterir. Merkezlenmiş osilatörler ve bantlı osilatörler arasındaki en büyük fark, ikincisinin aşırı okumaları tanımlama yeteneğidir. Merkezlenmiş osilatörlerle aşırı okumaları belirlemek mümkün olsa da, bu amaç için ideal değildirler. Bantlı osilatörler, aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek için en uygun olanlardır.

Osilatör Sinyalleri

Osilatörler oluşturmak satın ve satmak çeşitli şekillerde sinyalleri. Bazı sinyaller erken girişe yöneliktir, diğerleri ise trend başladıktan sonra ortaya çıkar. Al ve sat sinyallerine ek olarak, osilatörler mevcut trendde bir şeylerin ters gittiğini veya mevcut trendin değişmek üzere olduğunu gösterebilir. Osilatörler kendi sinyallerini üretebilse de, bu sinyalleri teknik analizin diğer yönleriyle birlikte kullanmak önemlidir. Çoğu osilatör momentum indikatörleridir ve bir menkul kıymetin fiyat hareketinin yalnızca bir özelliğini yansıtır. Hacim , fiyat kalıpları ve destek/direnç seviyeleri de dikkate alınmalıdır.

En İyi Teknik Analiz Kitapları

Pozitif ve Negatif Ayrışmalar

Iraksama, osilatörler ve diğer teknik indikatörler için birçok sinyalin arkasındaki anahtar kavramdır. Sapmalar, trendin değişmek üzere olduğuna veya bir alım veya satım sinyali oluşturmak üzere olduğuna dair bir uyarı görevi görebilir. İki tür sapma vardır: olumlu ve olumsuz . En temel biçiminde, negatif bir sapma, altta yatan güvenlik ilerlerken bir teknik indikatörün düşmesidir. Bir pozitif yatan güvenlik indikatörü gelişmeleri düşerken zaman sapma olduğunu.

Altta yatan güvenlik yeni bir zirveye geçtiğinde negatif bir sapma meydana gelir, ancak teknik indikatör yeni bir zirve kaydedemez ve daha düşük bir zirve oluşturur. Momentum indikatörleri için, negatif bir sapma, bazen aşağı yönlü bir tersine dönüşün habercisi olabilen yukarı yönlü momentumun yavaşladığını gösterir. Tüm olumsuz sapmalar, özellikle güçlü bir yükseliş trendi sırasında iyi sinyallerle sonuçlanmaz. Yukarıdaki Staples (SPLS) grafiğinde, hisse senedi Eylül ayında daha yüksek bir zirve oluşturdu, ancak MACD önceki yüksek seviyesini geçmedi. Negatif bir sapma oluştu ve MACD kısa süre sonra sinyal çizgisinin (kırmızı) altına indi.

Bir güvenlik yeni bir düşük seviyeye geçtiğinde pozitif bir sapma meydana gelir, ancak teknik indikatör daha yüksek bir düşük oluşturmak için önceki düşük seviyesinin üzerinde kalır. Momentum indikatörleri için, pozitif bir sapma daha az aşağı yönlü momentumu gösterir ve bu bazen bir yükselişin tersine döndüğünü haber verebilir. Tüm pozitif sapmalar, özellikle güçlü bir düşüş trendinde, iyi sinyallerle sonuçlanmaz. Yukarıdaki Sprint (S) grafiğinde, hisse senedi Eylül başında daha düşük bir dip oluşturdu, ancak RSI pozitif bir ayrışma oluşturmak için önceki düşük seviyesinin üzerinde kaldı. Ayrıca, RSI’nin Ağustos ortasında aşırı satıldığına ve Eylül ayında 30’un üzerinde tutulduğuna dikkat edin. RSI’da 50’nin üzerine çıkan sonraki hareket ve Sprint’teki kırılma sinyali doğruladı. Sprint daha sonra kırılmasının altına geri döndü ve o sırada yeniden değerlendirmeyi garanti etti.

Hem olumlu hem de olumsuz sapmalar, Açık Bakiye Hacmi, Birikim Dağıtım Çizgisi, AD Çizgisi ve Chaikin Para Akışı gibi momentum olmayan indikatörlerde de oluşabilir. Yukarıdaki Expeditors (EXPD) tablosunda, hisse senedi Eylül ayında yeni bir zirveye taşındı, ancak On Balance Volume (OBV) daha yüksek bir zirveyi onaylamadı. OBV’de daha düşük bir zirve oluşuyor ve indikatör 10 günlük SMA’sının altına taşındı.

Aşırı alım ve aşırı satım

Bantlı osilatörler, aşırı alım ve aşırı satım uçlarını belirlemek için tasarlanmıştır. Bu osilatörler aşırı uçlar arasında dalgalandığından, trend olan pazarlarda kullanımları zor olabilir. Bantlı osilatörler en iyi alım satım aralıklarında veya trend olmayan menkul kıymetlerde kullanılır. Güçlü bir eğilimde, kullanıcılar gerçekten geçerli olmayan birçok sinyal görebilir. Bir hisse senedi güçlü bir yükseliş trendindeyse, aşırı satım koşullarında satın almak, aşırı alım koşullarında satmaktan çok daha iyi sonuç verir.

Güçlü bir trendde, temel trendin yönüne karşı osilatör sinyalleri, trende sahip olanlardan daha az sağlamdır. Trend senin arkadaşın ve onunla savaşmak tehlikeli olabilir. Menkul kıymetler trendler geliştirse de, bu trendler içinde dalgalanırlar. Bir hisse senedi güçlü bir yükseliş trendindeyse, osilatörler aşırı satım koşullarına (ve yakın destek testlerine) ulaştığında satın almak, aşırı alım koşullarında satmaktan çok daha iyi sonuç verecektir. Güçlü bir düşüş trendi sırasında, osilatörler aşırı alım koşullarına ulaştığında satış yapmak çok daha iyi sonuç verir. En az direnç yolu yukarı (aşağı) ise, yalnızca yükseliş (düşüş) sinyallerine göre hareket etmek trendle uyumlu olacaktır. Trende karşı ticaret yapma girişimleri ek risk taşır.

Eğilim güçlü olduğunda, bantlı osilatörler uzun süre aşırı alım veya aşırı satım seviyelerine yakın kalabilir. Aşırı alım durumu, satma zamanının geldiğini veya aşırı satım durumu satın alma zamanının geldiğini göstermez. Güçlü bir yükseliş trendinde, bir osilatör aşırı alım durumuna ulaşabilir ve altta yatan güvenlik ilerlemeye devam ettikçe öyle kalabilir. Negatif bir sapma oluşabilir, ancak yükseliş eğilimine karşı bir düşüş sinyali şüpheli olarak kabul edilmelidir. Güçlü bir düşüş trendinde, bir osilatör aşırı satım durumuna ulaşabilir ve altta yatan güvenlik düşmeye devam ederken öyle kalabilir. Benzer şekilde, pozitif bir ayrışma oluşabilir, ancak düşüş eğilimine karşı bir yükseliş sinyali şüpheli olarak değerlendirilmelidir. Bu, karşı trend sinyallerinin işe yaramayacağı anlamına gelmez,

Bantlı osilatörleri kullanmanın ilk adımı, ekstremiteleri işaretleyen üst ve alt bantları belirlemektir. RSI için, 30’un altındaki ve 70’in üzerindeki herhangi bir şey bir ekstremiteyi temsil eder. Stokastik Osilatör için, 20’nin altındaki ve 80’in üzerindeki herhangi bir şey bir ekstremiteyi temsil eder. RSI 30’un altında veya Stokastik Osilatör 20’nin altında olduğunda aşırı satım durumu olduğunu biliyoruz. Aynı şekilde, RSI 70’in üzerinde ve Stokastik Osilatör 80’in üzerinde olduğunda, bir aşırı alım durumu var. Aşırı alım veya aşırı satım durumunun belirlenmesi, diğer teknik yönleri ( fiyat modeli, trend, destek, direnç, mum çubukları, hacim veya diğer teknik indikatörler ) ekstra dikkatle izlemek için bir uyarı işlevi görmelidir .

Sinyal üretmenin en basit yöntemi, üst ve alt bantların ne zaman geçildiğini not etmektir. Bir menkul kıymet aşırı satın alınırsa (RSI için 70’in üzerinde ve Stokastik Osilatör için 80’in üzerinde) ve tekrar üst bandın altına inerse, bir satış sinyali üretilir. Bir menkul kıymet aşırı satılırsa (RSI için 30’un altında ve Stokastik Osilatör için 20’nin altında) ve alt bandın üzerine geri dönerse, bir satın alma sinyali üretilir.

Basit sinyaller, daha sağlam sinyaller oluşturmak için sapmalar ve hareketli ortalama geçişleri ile de birleştirilebilir. Bir hisse senedi aşırı satıldığında, tüccarlar RSI’da gelişmek için pozitif bir sapma ve ardından 30’un üzerinde bir çapraz arayabilir. Stokastik Osilatör aşırı alımı ile tüccarlar negatif bir sapma arayabilir ve bunu hareketli bir ortalama geçişi ve aşağıda bir kırılma ile birleştirebilir. 80, bir sinyal oluşturmak için. (Not: Stokastik Osilatör genellikle tetik çizgisi görevi gören 3 günlük basit bir hareketli ortalama ile çizilir. Stokastik Osilatör tetikleme çizgisinin üzerine çıktığında bir yükseliş hareketli ortalama geçişi oluşurken, kesiştiğinde bir düşüş hareketli ortalama geçişi oluşur. tetik çizgisinin altında.)

Cisco (CSCO) grafiği, Stokastik Osilatörün aşırı satımdan aşırı alıma oldukça hızlı bir şekilde değişebileceğini göstermektedir. Çoğu, osilatörü hesaplamak için kullanılan zaman periyotlarının sayısına bağlıdır. 10 günlük Slow Stokastik Osilatör daha uçucu olacak20 günden fazla. İnce yeşil çizgiler, Stokastik Osilatörün 20’de aşırı satım çizgisine ne zaman dokunduğunu veya onu geçtiğini gösterirken, ince kırmızı çizgiler, osilatörün aşırı alım çizgisine ne zaman dokunduğunu veya ne zaman geçtiğini gösterir. CSCO o sırada güçlü bir yükseliş trendindeydi ve çok az satış baskısı yaşıyordu. Bu nedenle, osilatör 80’in altına düştüğünde satış yapmaya çalışmak, doğru strateji değil, yükseliş trendine aykırı olurdu. Bir menkul kıymet yükseliş eğiliminde olduğunda veya yükseliş eğilimine sahip olduğunda, tüccarlar satın alma fırsatları yaratmak için aşırı satım koşulları aramaktan daha iyi olacaktır.

Stokastik Osilatör 80’in (ince kırmızı çizgiler) üzerine çıktıktan sonra hisse senedi için yükselişin çoğunun gerçekleştiğini görebiliriz. Ağustos ayındaki yeşil daire, üç ayrı ürünle oluşturulan bir satın alma sinyalini gösteriyor: birincisi, osilatör aşırı satım koşullarından 20’nin üzerine çıktı; iki, osilatör 3 günlük MA’sının üzerine çıktı; ve üç, osilatör pozitif bir sapma oluşturdu. Bu üç öğeden gelen onay, daha sağlam bir sinyal sağlar. Al sinyalinden sonra, osilatör sadece 4 gün sonra aşırı alım bölgesindeydi. Ancak hisse, en yüksek seviyesine ulaşmadan önce 2-3 hafta yükselişini sürdürdü.

Microsoft (MSFT) tablosu, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile ticaret fırsatlarını ortaya koymaktadır. 14 dönemlik bir RSI nadiren 30’un altına ve 70’in üzerine çıktığı için, duyarlılığı artırmak için 10 dönemlik bir RSI seçildi. Orta vadeli ve uzun vadeli trendlerin kesinlikle düşüş göstermesiyle, anlayışlı tüccarlar, RSI aşırı alıma ulaştığı her defasında (siyah dikey çizgiler) kısa satış yapabilirdi. Daha agresif tüccarlar, RSI 30’un altına her düştüğünde ve ardından bu aşırı satım seviyesinin üzerine geri döndüğünde uzun taraf oynayabilirdi. İlk iki alım sinyali, pozitif bir sapma ve aşırı satım koşullarından 30’un üzerinde bir hareketle üretildi. Üçüncü satın alma sinyali, RSI’nin 30’un altına düşmesinden sonra geldi. Bu üç sinyalin daha büyük düşüş trendine karşı olduğunu ve ticaret stratejilerinin buna göre ayarlanması gerektiğini unutmayın.

En İyi Teknik Analiz Kitapları

Merkez Hattı Geçişleri

Adından da anlaşılacağı gibi, merkez çizgisi geçiş sinyalleri esas olarak bir merkez çizgisinin üstünde ve altında dalgalanan merkezlenmiş osilatörler için geçerlidir. Tüccarların, aşırı alım veya aşırı satım okumasından üretilen bir sapmayı veya sinyali doğrulamak için RSI ile merkez çizgisi çaprazlarını kullandıkları da bilinmektedir. Bununla birlikte, RSI ve Stokastik gibi çoğu bantlı osilatör, sinyal üretmek için sapmalara ve aşırı alım/aşırı satım seviyelerine güvenir. Orta alan, bantlı osilatörler için hiç kimsenin olmadığı bir bölgedir ve muhtemelen en iyi şekilde diğer araçlara bırakılır. Amaçlarımız için, merkez çizgisi geçişlerinin analizi, Chaikin Para Akışı , MACD ve Değişim Oranı (ROC) gibi merkezlenmiş osilatörlere odaklanacaktır .

Bir merkez çizgisi geçişi bazen bir al veya sat sinyali olarak yorumlanır . Merkez çizgisinin üzerinde bir çarpı işareti ile bir satın alma sinyali ve merkez çizgisinin altında bir çarpı ile bir satış sinyali oluşturulacaktır. MACD veya ROC için, sıfırın üstünde veya altında bir çarpı işareti bir sinyal görevi görür.

Merkez çizgisinin üstündeki veya altındaki hareketler, momentumun pozitiften negatife veya negatiften pozitife değiştiğini gösterir. Merkezlenmiş bir momentum osilatörü, merkez çizgisinin üzerine çıktığında, momentum pozitife döner ve yükseliş olarak kabul edilebilir. Merkezlenmiş bir momentum osilatörü merkez çizgisinin altına düştüğünde, momentum negatife döner ve düşüş eğilimi olarak kabul edilebilir.

MACD ve ROC içeren bu Intel (INTC) tablosunda, merkez çizgisi geçişinden üretilen bir dizi sinyal olmuştur. Birkaç mükemmel sinyal vardı, ama aynı zamanda çok sayıda yanlış sinyal ve kamçı da vardı . Bu, ticaret osilatör sinyalleriyle ilgili bazı zorlukları vurgular. Ayrıca, daha sağlam alım satım sinyalleri oluşturmak için çeşitli sinyalleri birleştirmenin önemini vurgular. Bazı tüccarlar ayrıca merkez hattı geçiş sinyallerini çok geç ve çok fazla hareket kaçırmakla eleştiriyor.

Bir merkez çizgisi geçişi, önceki bir sinyali doğrulamak veya mevcut eğilimi güçlendirmek için bir onay sinyali olarak da işlev görebilir . Olumlu bir sapma ve yükseliş hareketli ortalama geçişi olsaydı, merkez çizgisinin üzerinde bir sonraki ilerleme, önceki satın alma sinyalini teyit ederdi. Osilatörün merkez çizgisinin üzerinde hareket edememesi, bir onaylamama olarak görülebilir ve bir şeylerin ters gittiğine dair bir uyarı olarak hareket edebilir.

MACD’li Intel (INTC) grafiğinde, merkez çizgisi geçişi bir dizi yükseliş sinyalinde üçüncü olarak hareket eder.

1. Daha yüksek düşük şekillendirme, potansiyel bir pozitif sapmaya işaret etti.
2. Boğa hareketli ortalama geçişi, pozitif ayrışmayı doğruladı.
3. Yükselen merkez çizgisi geçişi hareketi güçlendirdi.

Bazı tüccarlar, üçüncü ve son onayı bekleyerek hamleyi çok fazla kaçırmaktan endişe duyabilir. Ancak bu daha güvenilir bir sinyal olabilir ve kamçılardan ve yanlış sinyallerden kaçınmaya yardımcı olabilir. Üçüncü sinyali beklemenin kârı azaltacağı doğrudur, ancak riski azaltmaya da yardımcı olabilir. Üçüncü sinyalden sonra bile, Intel’in hala çok fazla avantajı var.

Chaikin Money Flow , merkez çizgisinin üstündeki ve altındaki haçlara önem veren bir merkezlenmiş osilatör örneğidir. Sapmalar ve aşırı alım/aşırı satım seviyeleri, teknik indikatörün mutlak seviyesine göre ikincildir. Osilatörün hareketinin yönü önemlidir ancak mutlak seviye bağlamında yerleştirilmesi gerekir. Osilatör sıfırın üzerinde ne kadar uzun olursa, birikim kanıtı o kadar fazla olur. Osilatör sıfırın altında ne kadar uzun olursa, dağılım kanıtı o kadar fazla olur. Bu nedenle, Chaikin Para Akışı, osilatör sıfırın üzerinde işlem görürken yükseliş, sıfırın altında işlem yaparken düşüş olarak kabul edilir.

IBM grafiğinde Chaikin Money Flow, Temmuz ayında düşmeye başladı. Bu sırada hisse senedi piyasa ile birlikte düşüyordu ve osilatördeki düşüş normaldi. Ancak Ağustos ayının ikinci yarısında osilatörün stokla devam edememesi ve sıfırın altına düşmesi endişeleri artırmaya başladı. Hisse senedi daha da yükseldikçe Chaikin Para Akışı bozulmaya devam etti. Bu, bir şeylerin yolunda gitmediğinin bir işareti olarak hizmet etti.

Osilatör Sinyallerinin Artıları ve Eksileri

Bantlı osilatörler, aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek için en iyi şekilde kullanılır. Bununla birlikte, aşırı alım, bir satış sinyali olarak hareket etmek anlamına gelmez ve aşırı satım, bir alım sinyali olarak hareket etmek anlamına gelmez. Aşırı alım ve aşırı satım durumları, koşulların aşırı seviyelere ulaştığı ve fiyat hareketine ve diğer teknik indikatörlere çok dikkat edilmesi gerektiğine dair bir uyarı görevi görür.

Osilatör sinyallerinin sağlamlığını artırmak için tüccarlar birden fazla sinyal arayabilirler. Al veya sat sinyali kriterleri, üç ayrı ancak teyit edici sinyale bağlı olabilir. Aşırı satım okuması, pozitif sapma ve yükseliş hareketli ortalama geçişi ile bir satın alma sinyali oluşturulabilir. Tersine, negatif bir sapma, düşüş hareketli ortalama geçişi ve düşüş merkez çizgisi geçişinden bir satış sinyali üretilebilir.

Osilatörlere geleneksel grafik desen teknik analizi de uygulanabilir. Bu biraz daha yanıltıcıdır ancak bir osilatörün hareketinin arkasındaki gücü belirlemeye yardımcı olabilir. Daha yüksek veya daha düşük dipler aramak, önceki analizi doğrulamaya yardımcı olabilir. Bir trend çizgisi kırılması, momentum yönünde bir değişikliğin yakın olduğuna işaret edebilir.

Piyasanın ana eğilimine karşı bir osilatör sinyali ticareti yapmak tehlikelidir. Boğa hareketlerinde, aşırı satım sinyalleri, pozitif sapmalar, yükseliş hareketli ortalama geçişleri ve yükseliş merkez çizgisi geçişleri yoluyla satın alma fırsatları aramak en iyisidir. Ayı hareketlerinde, aşırı alım sinyalleri, negatif sapmalar, düşüş hareketli ortalama geçişleri ve düşüş merkez çizgisi geçişleri yoluyla satış fırsatları aramak en iyisidir.

Son olarak, osilatörler, model teknik analizi, destek/direnç tanımlama, trend tanımlama ve diğer teknik analiz araçlarıyla birlikte kullanıldığında en etkilidir. Daha geniş resmin farkında olarak, osilatör sinyalleri bağlam içine alınabilir. Mevcut trendi belirlemek veya hatta güvenliğin trend olup olmadığını tespit etmek önemlidir. Osilatör okumaları ve sinyalleri, farklı koşullarda farklı anlamlara sahip olabilir. Osilatör okuması ile birlikte diğer analiz tekniklerini kullanarak, başarı şansı büyük ölçüde arttırılabilir.